工银租赁滨海新区首创资产证券化新路径金融创新获里程碑突破-滨海新区产业园区

工银租赁滨海新区首创资产证券化新路径金融创新获里程碑突破

金融业

所属地区：天津-滨海新区发布日期：2025年08月09日

金融租赁行业迎来标志性突破。注册于滨海新区的工银金融租赁有限公司，成功实践了一项开创性的直接融资模式，通过资产证券化方式有效盘活了存量租赁资产，显著提升了资金使用效能。这一创新实践不仅优化了企业自身的资产负债结构，更增强了服务区域重点产业的长期资金供给能力，为滨海新区吸引高质量金融资源参与实体经济建设提供了新范式，有力推动了区域招商引资向更高层次发展。
一、行业首单突破：出表型证券化的开创意义
工银租赁发行的该单特殊目的载体融资项目，在国内同业中首次实现了租赁资产组合的有效隔离与风险实质转移。区别于传统融资渠道，该模式的核心在于将具有稳定现金流的租赁债权资产进行精细化组合，设立独立的信托财产载体，并在专业金融市场面向合格投资者成功募集资金。此举首次在业内完成了复杂结构下次级权益份额的市场化定价与完全销售，打破了长久以来次级份额依赖发起人自持或刚性增信的行业惯例。该项目树立了金融租赁公司在资本约束下，高效管理资产规模、优化风险结构的新标杆，其完整交易结构与风险分配机制被业界视为可复制的样板。
二、监管新政赋能：备案制开启业务新纪元
项目得以成功落地，源于行业监管规则的重大革新。相关金融监管机构在2015年更新完善了有关信贷资产转让及结构化融资业务的规范性要求，特别明确了具备良好风险管理能力的持牌机构在开展此类业务时的备案流程。本次创新性融资的顺利实施，标志着工银租赁已完全满足监管机构设定的专业能力标准体系要求。尤为重要的是，依据更新后的规则指引，工银租赁后续发起类似证券化项目将不再需要经历复杂的资格核准程序，仅履行信息备案即可。这不仅大幅降低了金融租赁公司的合规成本与项目周期，更预示着行业常态化开展主动性资产负债管理的时代已经到来。
三、盘活存量价值：增强可持续发展动能
对工银租赁而言，该项结构化融资工具的创造性应用，产生了多维度的战略价值。核心在于显著提升了资产负债表的管理效率与灵活性：一方面，通过有效盘活存量租赁资产，释放了宝贵的风险资本占用，优化了资本充足水平；另一方面，引导公司资产结构更趋分散化和合理化，降低了行业与区域集中风险。资金效能的释放直接转化为服务实体经济的持续动力，为公司加大对航空航运、高端装备制造、绿色能源等国家战略领域的新项目投放提供了稳定的源头活水。此外，通过精细化的资产筛选与科学的分层定价机制，该模式在控制整体风险敞口的同时，有望在项目全生命周期内实现更优的综合财务回报。
四、引领市场方向：创新路径的广泛示范效应
作为具有系统重要性的国有金融租赁机构，工银租赁在滨海新区完成的首单市场化、规范化、透明化资产支持证券发行，其示范意义远超项目本身。首先，该项目验证了在严格遵循监管框架下，金融租赁行业完全具备创新性运用证券化工具管理资产负债表、拓展多元化融资渠道的专业能力与实践路径。其次，其成功经验为整个融资租赁行业探索“轻资产运营”模式、提升资本回报水平提供了切实可行的参考案例和技术指引。更重要的是，项目的创新结构与备案监管模式已逐渐成为行业新标准，引导更多同业机构通过合法合规的金融创新提升服务国家重大战略、区域产业升级的能力与效率，进一步巩固了滨海新区作为全国金融创新运营核心集聚区的引领地位。

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